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28 November 2013

 

RBL - SPDR S&P RUSSIA ETF

Bought RBL at 27.03, partially filled.

Overall Portfolio Composition (%)
Stocks: 99.35
Bonds: 0.00


Top 10 Holdings (68.98% of Total Assets)
Company Symbol % Assets
OAO GAZPROM ADR OGZPY 17.58
LUKOIL CO SPONS ADR LUKOY 12.53
SBERBANK RUSSIA SBRCY 10.60
Mobile TeleSystems OJSC MBT 4.79
NOVATEK JT STK NOVKY 4.59
OJSC Magnit GDR MGNT 4.33
JSC MMC NORILSK ADR NILSY 4.09
OAO TATNEFT OAOFY 3.65
OJSC OC ROSNEFT OJSCY 3.59
SURGUTNEFTEGAZ ADR SGTZY 3.23

Equity Holdings
Ratio RBL
Average Price/Earnings 20.59
Average Price/Book 2.65
Average Price/Sales 1.70
Average Price/Cashflow 6.52

Sector Weightings (%)
Sector RBL
Basic Materials
10.87
Consumer Cyclical
0.77
Financial Services
13.12
Realestate
1.51
Consumer Defensive
5.11
Healthcare
0.65
Utilities
1.34
Communication Services
12.38
Energy
49.69
Industrials
1.11
Technology
3.45

Labels:


 

ERUS - ISHARES MSCI RUSSIA CAPPED ETF

Bought ERUS at 21.20.

Overall Portfolio Composition (%)
Stocks: 99.45
Bonds: 0.00

Top 10 Holdings (76.34% of Total Assets)
Company Symbol % Assets
OAO Gazprom FDGAZP 21.27
Sberbank Of Russia SBER 12.76
LUKOIL CO LUKOF 12.18
NOVATEK JT STK NOVKY 4.73
OJSC Rosneft Oil Company ROSN 4.50
OJSC Magnit GDR MGNT 4.42
OAO Tatneft TATN 4.40
MMC Norilsk Nickel JSC GMKN 4.21
Mobile TeleSystems OJSC MBT 4.01
Uralkali N/A 3.86

Equity Holdings
Ratio ERUS
Average Price/Earnings 5.18
Average Price/Book 0.58
Average Price/Sales 0.66
Average Price/Cashflow 3.07

Sector Weightings (%)
Sector ERUS
Basic Materials
11.07
Consumer Cyclical 0.00
Financial Services
15.54
Realestate
1.21
Consumer Defensive
4.44
Healthcare 0.00
Utilities
3.71
Communication Services
9.44
Energy
54.58
Industrials 0.00
Technology 0.00

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26 November 2013

 

ECH - ISHARES MSCI CHILE CAPPED ETF

Bought ECH (ISHARES MSCI CHILE CAPPED ETF) at 47.01.

Overall Portfolio Composition (%)
Stocks: 99.91
Bonds: 0.00


Top 10 Holdings (61.68% of Total Assets)
Company Symbol % Assets
S.A.C.I. Falabella FALABELLA 9.51
Empresas COPEC SA COPEC 8.71
Enersis SA ENERSIS 8.60
Empresa Nacional de Electricidad SA ENDESA 6.43
Cencosud SA CENCOSUD 6.01
LATAM Airlines Group S.A. LAN 5.49
Banco Santander Chile BSANTANDER 5.15
Banco De Chile CHILE 4.23
Empresas CMPC SA CMPC 4.22
Soc Quimica Y Minera Chile B Common Stock Npv N/A 3.33

Equity Holdings
Ratio ECH
Average Price/Earnings 17.81
Average Price/Book 2.05
Average Price/Sales 1.21
Average Price/Cashflow 7.01


Sector Weightings (%)
Sector ECH
Basic Materials
7.53
Consumer Cyclical
18.13
Financial Services
17.10
Realestate
3.11
Consumer Defensive
7.68
Healthcare 0.00
Utilities
23.06
Communication Services
2.93
Energy 0.00
Industrials
18.32
Technology
2.13

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21 November 2013

 

GLD - SPDR GOLD SHARES

Bought GLD at 121.77 last night.

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20 November 2013

 

五个原因说明股市面临重大调整

万维读者网记者唯一编译报道: MarketWatch刊登的专栏文章说,今年以来标普500指数上涨了26%,很多迹象表明股市调整在即。

当然,调整并不意味着暴跌,一般来讲是指股市下调10%-15%。


首先,普通民众开始看好牛市了。2013年互惠基金所吸收的资金很多,是自2004年以来最多的,一共760亿美元。当所谓的“傻钱”进入股市时通常标志着股市的最高点。虽然个体投资者有可能在2014年将股市推向更高,但如果人们仅仅是“因为股市升”才买股票的话,很可能就是一个泡沫。

第二,股市创新高,但是没有根基。上星期四道琼斯指数已经创了第37个高点,媒体当然是很兴奋地大声宣布这个结果。值得注意的是在2007年股市曾经连续创立34个历史高点,然后才发生暴跌。不过2007年股市上涨至少有经济增长作为基础,而现在美国经济疲软,失业率居高不下。

第三,投资者普遍盲目乐观,冲昏头脑。现在人们过于乐观,毫不怀疑股市会继续上涨。现在在普通投资者中看好股市的牛们比熊要多,2011年四月也曾经这样。之后股市下跌18%。

第四,股价与业绩比值完全不合常理。这还不是指那些股价与业绩比在100以上的科技股,而是整个市场普遍存在这样的问题。即使那些传统上叫做defensive类的股票,其股价与业绩比值也是一样离谱。

第五,人们象疯了一样追买新上市股。大量新股上市是最大的警告,这说明很多公司要在股市下跌之前赶紧捞资本。今年以来美国新上市公司共融资510亿,这是自科技泡沫以来最多的。对于企业家来讲能够拿到资本发展公司当然是好事,但是时髦的Twitter这样的公司正在争着涌向华尔街,说明什么呢?因为这些公司知道,现在是通过公开市场融资的最好时间。当很多股票争先恐后上市时说明股市此时的行为已经是非理性的了。

19 November 2013

 

iShares MSCI All Peru Capped (EPU)

Bought EPU at 32.74(limit order) last night.


Overall Portfolio Composition (%)

Stocks: 99.92
Bonds: 0.00

Top 10 Holdings (74.38% of Total Assets)

Company

Symbol

% Assets

Credicorp Ltd. Common Stock BAP 24.45
Southern Copper Corporation Com SCCO 14.61
Buenaventura Mining Company Inc BVN 7.59
Grana y Montero SAA GRAMONC1 4.85
Intergroup Financial Services Inc IFS 4.44
Alicorp SA ALICORC1 4.34
Volcan, Compañia Minera S.A.A. XVOLB 4.31
Union Andina De Cementos Saa Common Stock Pen1. N/A 3.39
Cementos Pacasmayo SAA CPACASC1 3.35
Ferreyros SA FERREYC1 3.05

Average Price/Earnings 13.68
Average Price/Book 1.86
Average Price/Sales 0.97
Average Price/Cashflow 5.40

Sector Weightings (%)

Basic Materials

48.00
Consumer Cyclical 0.00
Financial Services

34.12
Realestate 0.00
Consumer Defensive 0.00
Healthcare 0.00
Utilities

5.27
Communication Services 0.00
Energy

2.65
Industrials

9.96
Technology 0.00

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07 November 2013

 

不听巴菲特之言 错失股市翻倍的机会

就在五年前,全球金融机构似乎处于崩溃边缘,股市一落千丈,巴菲特(Warren Buffett)在《纽约时报》撰写了一篇当时似乎与市场脉动脱节的评论文章。他鼓励投资者买进。

买进?当时78岁的巴菲特似乎终于老煳涂了。

当然,现在看来那是个绝佳的建议。

遗憾的是,遵循这条建议的人不够多。

巴菲特当时写道,金融世界一片混乱,美国和海外都是如此。此外,金融行业的问题已经渗透到整体经济中,而且现在正由渗漏演变成井喷。近期内,失业率将会升高,商业活动将会衰退,媒体头条会继续令人惊慌。

但他补充说,他在为自己的个人账户买进股票。

巴菲特写道,我买进只是根据一个简单的原则:在他人贪婪时恐惧,而在他人恐惧时贪婪。毫无疑问,如今恐惧情绪遍地都是,就连老练的投资者也未能幸免。

我们都知道在那之后发生的事情。道琼斯指数接近翻番。该指数上涨了88%,周二收于15,680点的纪录高位。标普500指数的表现更好,上涨97%,超过了1,770点。

巴菲特说中的不只是买进机会(他说得太对了)。他还说中了人们的恐惧。我们大多数人恐惧的时间都太长了。

美国投资公司学会(Investment Company Institute)的数据显示,投资者2008年全年平均向共同基金投入了4,040亿美元,2009年撤出了1,500亿美元。

投资公司学会数据显示,在巴菲特告诉投资者买进之后,投资者已经从全部股票型基金中撤出3,090亿美元,从美国本土股票基金中撤出4,480亿美元之多。

但令人担忧的是,这种恐惧一直持续。

资产管理公司贝莱德(BlackRock Inc.)本周发布的一项调查显示,大多数美国人在投资方面仍然担惊受怕。他们将48%的可投资资产留作现金,只有18%投入股票,7%投入债券。

现在,投资者觉得他们错过了好时机。36%的受访者说,他们觉得自己要是早些为退休投资就好了。

今年持续整年的涨势表明,投资者已经回归,但在这之前,他们已经错过了大部分的涨势。

今年迄今,投资者向股票基金新投入了1,060亿美元,但还没有补足过去三年抛售的规模。投资公司学会的数据显示,从2010年8月至2013年8月,投资者从股票基金撤出了1,950亿美元--这还包括了最近的买入。

我们从中只能得出一个结论。尽管巴菲特有投资"先知"之名,但我们并不听从他的意见。

公平地说,确实有很多迹象足以让我们忽视他的说法。在他的建议公布之后不到六个月的时间里,标普500指数再跌24%。道琼斯指数下跌20%。

即使之后开始缓慢并且确定无疑的反弹,也还是有一系列的事件令投资股市显得极具风险。

先后发生的事情有:希腊和欧洲债务危机;法国、塞浦路斯和意大利的银行业危机;房价下跌;2012年5月的"闪电崩盘";美国联邦政府预算停顿;华盛顿就债务上限问题出现多次对峙;最近的一次是美国政府关门影响了复苏。

然而,上述麻烦都没有真正地令整体市场长时间下挫。虽然市场交投清淡,但占主导的交易是买进。

对于那些接受了巴菲特建议的人来说,过去的五年是非常美妙的五年。

而对其他人来说,我们在应当贪婪的时候却恐惧了。

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